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MADRID 14 jan. (EUROPA PRESS) - A Netflix, gigante americana do streaming, está estudando a possibilidade de modificar os termos da proposta de aquisição da Warner Bros Discovery (WBD) para apresentar uma oferta revisada integralmente em dinheiro pelos estúdios e pela HBO Max.
O objetivo é agilizar uma transação que poderia levar meses para ser concretizada devido à potencial oposição política à fusão, bem como ao interesse de sua rival, a Paramount Skydance (PSKY), em adquirir 100% da empresa dirigida por David Zaslav.
De acordo com o acordo original, apresentado em 5 de dezembro, os acionistas da WBD receberiam US$ 23,25 em dinheiro e outros US$ 4,50 em ações ordinárias da Netflix, elevando o valor da oferta para cerca de US$ 82,7 bilhões (7,94 bilhões de euros), embora fontes a par da situação tenham indicado à Bloomberg que a plataforma de Los Gatos estaria considerando modificar os termos de sua proposta para que o pagamento fosse totalmente em dinheiro. Essa mudança faria sentido depois que as ações da Netflix perderam cerca de 25% do seu valor desde que, em outubro passado, a empresa manifestou seu interesse pela WBD.
A Netflix, que conseguiu US$ 59 bilhões (50,61 bilhões de euros) em financiamento de bancos de Wall Street para apoiar a aquisição, tem capacidade financeira para obter mais empréstimos e ainda assim manter sólidas classificações de crédito, de acordo com Stephen Flynn, analista sênior de crédito da Bloomberg Intelligence.
Nesta segunda-feira, a Paramount Skydance (PSKY) entrou com uma ação contra a Warner Bros Discovery (WBD) para forçar a empresa a revelar os detalhes da oferta apresentada pela Netflix, depois que o conselho do proprietário da HBO Max considerou repetidamente superior a proposta de fusão apresentada pela plataforma de streaming.
Nesse sentido, na semana passada, a administração da WBD decidiu rejeitar “por unanimidade” a oferta da PSKY, modificada em 22 de dezembro para incluir uma garantia pessoal irrevogável de Larry Eliison, cofundador da Oracle e pai de David Ellison.
O presidente do conselho da WBD e proprietário da HBO Max, Samuel di Piazza, afirmou que a proposta da Paramount continuava oferecendo “um valor insuficiente”. Especificamente, Di Piazza destacou o “valor extraordinário” nas cláusulas de financiamento da dívida que geravam riscos para o fechamento da transação e reduziam a proteção dos acionistas da WBD caso a aquisição não fosse concluída.
Por outro lado, o conselho da WBD sustentou que o acordo vinculativo com a Netflix oferecia um valor superior e maiores níveis de certeza, sem os riscos e custos que a oferta da Paramount imporia aos acionistas.
O plano da Paramount para a totalidade da WBD atinge um valor de mais de 108,4 bilhões de dólares (92,986 bilhões de euros) contra os 82,7 bilhões de dólares da oferta da plataforma de streaming, embora esta se dirija apenas aos estúdios de cinema e televisão, além da HBO Max e da HBO.
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